1、继续看好家电各品类的增长
根据产业在线公布数据,空调产品销售数据表现最好,2011年1月,2月销量同比分别增长61%和38%。11年3月,空调家电下乡销售额同比增长398%,为增速最高的家电品类。我们预计空调产品销售全年将维持较快增速,即将到来的空调旺季也将进一步拉动空调销售。国美数据显示,4月第一周,空调销售同比增长高达37%,环比增长100%,销售旺季提前到来。洗衣机2011年1,2月销售同比增长30%及16%,从小天鹅公布的一季度业绩预增公告来看,也显示2011年洗衣机销售持续景气。冰箱产品2011年1月、2月销量增速9%,12%。彩电2011年前两月销量数据同比有所下滑,主要原因在于去年同期彩电内销基数较高。
我们认为全年家电行业在农村新置需求,城镇更新换代需求、保障房建设等因素拉动下,销售将保持增长,我们维持对家电行业的看好。
2、投资建议布局季报超预期
建议提前布局家电旺销下,预期一季报可能超预期的上市公司。空调销售数据在各品类中增长最佳,建议关注空调龙头企业格力电器(000651,股吧)(买入),美的电器(000527,股吧)(未评级),在一季度空调旺销情况下,季报业绩有望实现高增长。另外关注青岛海尔(600690,股吧)(未评级),合肥三洋(600983,股吧)(未评级)一季报业绩增速均有望实现30%左右的增长。同时建议关注受益于家电销量增长的上游公司禾盛新材(002290,股吧)(买入)
康盛股份(002418,股吧)(买入)、毅昌股份(002420,股吧)(未评级)。